高配当株とは
投資を始めた頃、
「株式投資＝株価が上がったときに利益を得るもの」というイメージを持っていた。
安いときに買って、高くなったら売る。
もちろん、これは株式投資の基本的な利益の出し方の一つである。
しかし、投資について勉強していく中で、
少しずつ興味を持つようになったのが「高配当株」である。
特に最近は、日本企業の株主還元に対する姿勢も変わってきており、
配当金の増額や自社株買いなど、株主への利益還元を意識する企業が増えている。
そこで今回は、
日本株の高配当に興味を持った理由と、日本高配当株の魅力についてまとめている。
日本株の高配当に興味を持ったきっかけ
僕自身、投資の中心はインデックス投資である。
S&P500や全世界株式などのインデックスファンドを中心に、
長期的に資産を増やしていく考え方である。
インデックス投資は
非常にシンプルで、基本的には市場全体の成長に乗ることができる。
一方で、投資を続けていると
「自分が保有している株から定期的にお金が入ってくる」
ということにも魅力を感じるようになった。
そこで興味を持ったのが高配当株である。
例えば、配当利回り4％の株式を100万円保有していたとする。
単純計算では年間4万円の配当金を受け取ることができる。
もちろん税金や減配、株価変動などがあるため、
実際には単純な計算通りにはならない。
それでも
「100万円を企業に投資することで、その企業が生み出した利益の一部を自分も受け取
ることができる」という仕組みは非常に面白いと感じた。
高配当株の一番の魅力は「お金を生み出す資産」になること
高配当株の魅力としてまず挙げたいのが、配当金である。
株式を保有しているだけで、企業の利益の一部を配当金として受け取ることができる。
例えば、配当利回り4％の株式を100万円保有していれば、
年間4万円程度の配当金が期待できる。
500万円なら年間20万円、1,000万円なら年間40万円である。
もちろん、これはあくまで利回りが維持された場合の単純計算であり、
配当金が保証されているわけではない。
それでも、資産が大きくなるにつれて配当金も大きくなるという仕組みは、
高配当株投資の大きな魅力である。
さらに、受け取った配当金を再び株式に投資すれば、
次の配当金を生み出すための資産を増やすことができる。
いわゆる「配当金の再投資」である。
このサイクルを長期的に続けることで、資産形成を加速させることも期待できる。
日本高配当株の魅力は「身近な企業」が多いこと
日本株の高配当株を調べていくと、
普段の生活や仕事で名前を聞く企業が数多く存在することに気づく。
通信、金融、商社、建設、化学、食品、電力、鉄道など、
さまざまな業種に高配当企業が存在する。
これは個人的にかなり面白い部分である。
例えば、自分が普段利用しているサービスを提供している企業や、
日本の社会インフラを支えている企業の株主になることができる。
「この会社のサービスを利用している」という消費者としての立場から、
「この会社の利益の一部を受け取る株主」という立場にもなれるのである。
株を買うことで、普段何気なく利用している企業を見る目が少し変わるのも面白い。
日本企業の「株主還元」も魅力の一つ
日本株の高配当に興味を持った理由として、
企業の株主還元に対する姿勢の変化も大きい。
株主還元は、単純に配当金を増やすことだけではない。
代表的なものとして、
・増配
・自社株買い
・自己株式の消却
・株主優待
などがある。
特に注目したいのが「自社株買い」である。
企業が自社の株式を市場から買い戻すことで、市場に流通する株式数が減少する。
その結果、
1株あたり利益が押し上げられるなど、株主にとってプラスになる場合がある。
つまり、企業から株主への還元方法は「配当金」だけではないのである。
実際、
日本企業でも配当と自社株買いを組み合わせて株主還元を強化する企業が見られる。
例えば日本取引所グループ（JPX）は、
配当性向60％以上を目標とする方針を掲げる一方、自己株式取得も実施している。
また、三井住友トラストグループでは、
2025年度の年間配当を185円とし、2026年度は190円を予想している。
こうした企業の動きを見ていると、
「日本企業も株主を意識するようになってきたのだな」と感じる。
「高配当＝良い株」とは限らない
ただし、ここで注意したいことがある。
それは「配当利回りが高ければ高いほど良い」というわけではないことである。
例えば、
株価が急落して配当利回りが5％、6％、7％と高くなっている企業があったとする。
一見すると非常に魅力的に見える。
しかし、株価が下落している理由が「業績悪化」だった場合、
今後配当金が減らされる可能性もある。
いわゆる「減配」である。
そのため、高配当株を選ぶときには、現在の配当利回りだけを見るのではなく、
・利益が安定しているか
・配当金を無理なく支払えているか
・過去に減配していないか
・今後も利益成長が期待できるか
・財務状況に問題がないか
・配当性向が高すぎないか
・自社株買いなども含めた株主還元方針はどうなっているか
といった点を見る必要がある。
高配当だから買うのではなく、
「良い企業が結果として高配当になっている」という考え方が重要だと思っている。
配当利回りだけでなく「増配」にも注目したい
高配当株を調べていくと、もう一つ面白い指標がある。
それが「増配」である。
現在の配当利回りが4％の企業があったとして、
その企業が毎年少しずつ配当金を増やしていけば、
長期保有する株主にとって非常に魅力的な存在になる。
例えば、最初に100万円投資して年間4万円の配当を受け取っていたとする。
その後、企業が利益を伸ばしながら配当金も増やしていけば、
購入時の投資額に対する配当利回り、いわゆる「取得利回り」は徐々に高くなってい
く。
株を買ったときの配当金が4万円だったとしても、
数年後に6万円、8万円と増えていけば、
最初に投資した100万円に対して見ると配当収入が大きくなっている。
この「企業の成長とともに配当金も成長していく」という考え方が、
高配当株投資の面白いところである。
高配当株は「配当金をもらうゲーム」ではない
僕自身、高配当株について調べる前は、
「高配当株＝配当金をたくさんもらう投資」だと思っていた。
しかし、実際に調べてみると、それだけではない。
企業が利益を出す。
その利益を事業への再投資、内部留保、配当、自社株買いなどに振り分ける。
そして、企業が成長して利益が増えれば、株主への還元も増える可能性がある。
つまり、高配当株投資では「どの企業が今どれくらい配当を出しているか」だけでな
く、「その企業が今後も利益を生み出し続けられるのか」を考える必要がある。
ここが高配当株投資の難しいところであり、同時に面白いところでもある。
インデックス投資と高配当株を組み合わせたい
資産形成の中心は今後もインデックス投資にしていくつもりである。
インデックス投資には、
幅広い企業に分散して投資できるという大きなメリットがある。
その一方で、高配当株については、
自分で企業を調べて投資先を選ぶ楽しさがある。
そのため、どちらか一方に絞るというよりも、
それぞれの良さを活かして組み合わせていきたいと考えている。
インデックス投資で資産全体の成長を狙いながら、
高配当株では配当金というキャッシュフローを作っていく。
そんな形で長期的に資産形成をしていきたい。
まとめ
日本株の高配当に興味を持ったことで、
私は「株価」だけではなく「企業が生み出した利益が株主にどう還元されるのか」を意
識するようになった。
高配当株の魅力は、定期的に配当金を受け取れることである。
しかし、本当に重要なのは高い配当利回りそのものではない。
安定して利益を生み出し、その利益を株主に還元しながら、
将来的にも成長していける企業を探すことが重要である。
また、株主還元には配当だけでなく、
自社株買いや自己株式の消却など、さまざまな方法がある。
日本企業の株主還元に対する姿勢が変化している今だからこそ、
日本株の高配当投資は以前よりも面白い投資先になっていると感じている。
もちろん、株式投資である以上、減配や株価下落などのリスクはある。
「利回りが高いから」という理由だけで購入するのではなく、
企業の業績や財務状況、配当方針、株主還元などを確認することが大切である。
これから日本のさまざまな企業を調べながら、
「この会社なら長く株主でいたい」と思える企業を少しずつ見つけていきたい。
配当金を受け取りながら、企業の成長も一緒に楽しむ。
それが、今感じている日本高配当株投資の一番の魅力である。
